Для чего проводят оценку долговых активов
Сначала выясним – в каких случаях требуется проводить оценку дебиторской задолженности:
- для оценки бизнеса в целом (дебиторская задолженность – составная часть активов);
- для анализа деятельности организации в целях эффективного решения финансовых и управленческих задач;
- в различных ситуациях, когда необходима переуступка прав требования (продажа долгов третьим лицам);
- для разрешения споров имущественного характера с любыми контрагентами, урегулирование вопросов по задолженностям в досудебном и судебном порядке.
Виды дебиторской задолженности
Всю сумму ДЗ, находящуюся на балансе предприятия по данным бухучета, можно классифицировать по нескольким направлениям, например:
- по сроку существования ДЗ (до года или более 12 месяцев);
- по статусу задолженностей (отложенная, просроченная, безнадёжная);
- по согласованности с контрагентом (согласованная полностью или частично, несогласованная – при наличии претензий);
- по итогам работы с долгом (урегулирована или нет, было досудебное урегулирование, идут судебные споры).
В процессе выполнения оценки состояния дебиторской задолженности разделение ДЗ на группы является непременным условием.
Как эксперты проводят оценку задолженности
Рассмотрим, из каких этапов состоит процедура расчета рыночной стоимости ДЗ.
1. Постановка задачи, выяснение цели оценки, уточнение объема и стоимости работ, подписание договора.
2. Сбор необходимой документации и проверка информации по каждому контрагенту ДЗ. За основу берут данные бухгалтерского учета, акты сверок и другие документы подтверждения.
3. Систематизация данных и анализ всех ДЗ, финансового состояния контрагентов (по возможности) и заказчика.
4. Определение оптимальных подходов и методик оценки.
5. Подсчет рыночной стоимости по каждому подходу, суммирование результатов и определение итоговой рыночной стоимости.
6. Подготовка отчёта для заказчика.
Что учитывает оценщик?
Анализ собранной информации по должникам, изучение документации по заказчику и классификация всех задолженностей помогают учитывать множество нюансов и особенностей в деятельности фирмы заказчика и контрагентов. А значит, получить наиболее точный результат оценки дебиторской задолженности.
Что учитывают эксперты для определения рыночной стоимости данных активов:
- срок возникновения и существования долга;
- возможность погашения долга (финансовое состояние контрагента);
- наличие обоснованных претензий со стороны контрагента;
- какие меры предприняты по возврату просроченных задолженностей (вместе со штрафными санкциями, если по договору они должны быть начислены);
- ликвидность задолженностей (спрос на права требования со стороны третьих лиц);
- объём дебиторской задолженности, ее доля в общем объеме активов предприятия.
Если доля ДЗ превышает треть объема активов, это ухудшает финансовое состояние компании и влияет на рыночную стоимость активов.
Подходы и методы в оценке
Для расчёта рыночной стоимости в оценке дебиторской задолженности используются три основных подхода (способа):
- доходный;
- сравнительный;
- затратный.
Рассмотрим подробнее, в чём смысл каждого подхода, и какой из них наиболее эффективен в оценке долговых обязательств.
Лучше всего для оценки таких активов подходит доходный способ.
В нем учитывают возможные доходы от этих активов в будущем. Реализуется подход с помощью нескольких методов, чаще всего используется 2 основные методики.
Метод капитализации доходов
Он позволяет получить реальную стоимость актива по специальной формуле, использующей ожидаемый чистый доход за год и коэффициент капитализации. То есть, вычисляется стоимость прогнозных доходов в ценах текущего момента.
Метод дисконтирования денежных потоков
Универсальный способ определения достоверной стоимости активов. Расчёт дебиторской задолженности зависит также от прогнозируемых доходов в будущем, но они дисконтируются (корректируются) по ставке дисконтирования. Сама ставка рассчитывается от безрисковой ставки, скорректированной на коэффициент риска (для этого исследуют все факторы риска по ДЗ).
Сравнительный подход
Стоимость ДЗ заказчика сравнивается с аналогичными задолженностями, по которым ранее проводилась оценка. Изучается информация на биржах с векселями и долговыми расписками, подтвержденными брокерами, на открытых рынках и биржах в свободном доступе. Этот подход имеет смысл использовать, если долги широко реализуются на развитом рынке, и стоимость легко определяется по рыночным котировкам. В России не достаточно развиты подобные торги на биржах, поэтому ценность подхода мала.
Затратный подход
Его использование для оценки дебиторской задолженности ограничено. Результаты оценки могут сильно колебаться, так как зависят от множества факторов.
Для определения суммы, необходимой на восстановление (замещение) ДЗ, рассчитывают коэффициент дисконтирования. Его размер зависит от срока задолженности, ее статуса, прогноза на ее оплату должником. Способ используется как вспомогательный при необходимости.
Чаще всего расчет дебиторской задолженности специалисты делают комплексно, используя подходы полностью или частично.
Заказать оценку в нашей компании
Мы выполняем оценку любых активов, в том числе оценку дебиторской задолженности. Результат работы – профессиональный отчет по оценке. Это легитимный правовой документ, имеющий юридическую силу во всех инстанциях в течение полугода.
Обратившись к нам, не придется беспокоиться. Опытные эксперты детально изучат ситуацию по должникам, рассчитают реальную рыночную стоимость долгов. А также подскажут способы уменьшения дебиторской задолженности.
